Nvidia marca máximos históricos mientras alianzas (Apple–Google), adquisiciones (Groq) y proveedores clave (ASML) redibujan la cadena de valor de la inteligencia artificial
01A mediados de mayo de 2026 los mercados tecnológicos vivieron otro tramo alcista impulsado por la ola de inversiones en inteligencia artificial: el Nasdaq 100 y el S&P 500 alcanzaron máximos cercanos y el apetito por compañías vinculadas a chips, software e infraestructura de IA se mantuvo firme, con Cisco y Nvidia actuando como motores principales del rally.
02Nvidia consolidó su liderazgo en la era de la IA al convertirse, el 13 de mayo de 2026, en la primera empresa en la historia en superar los US$5,5 billones de valoración bursátil. Sus acciones marcaron récords y la compañía se posicionó como la más valiosa del mundo, seguida a distancia por Alphabet y Apple; el mercado atribuye este avance tanto a la fuerte demanda por sus chips y servidores de alto rendimiento como a movimientos políticos y comerciales que podrían facilitar su acceso a China.
03Alphabet (matriz de Google) alcanzó en enero de 2026 una capitalización de mercado de US$4 billones, convirtiéndose en la cuarta compañía en la historia en superar ese umbral; el salto fue impulsado por la confianza del mercado en la ejecución de su estrategia de IA, especialmente tras el anuncio de que Apple eligió a Google Gemini como modelo base para renovar Siri.
04La alianza Apple–Google, anunciada en enero de 2026, es multianual y se apoya en Gemini y la infraestructura de nube de Google para los futuros modelos base de Apple; según la declaración oficial, “tras una evaluación cuidadosa, determinamos que la tecnología de Google proporciona la base más capaz para los Apple Foundation Models y estamos entusiasmados con las nuevas experiencias innovadoras que desbloqueará para nuestros usuarios”. Apple afirmó que los modelos se ejecutarán tanto en dispositivos como en su nube privada y mantendrá su asociación actual con OpenAI para integrar ChatGPT en consultas complejas, aunque hay informes (no confirmados públicamente por Apple) sobre posibles pagos cercanos a US$1.000 millones anuales por acceso a la IA de Google.
05En el frente de consolidación y capacidades técnicas, Nvidia concretó a fines de 2025 la mayor adquisición de su historia al comprar activos de Groq por US$20.000 millones: la operación incluyó tecnología de inferencia licenciada a Nvidia y la incorporación de ejecutivos clave, mientras que el negocio de nube de Groq (GroqCloud) permanecería independiente. La compra buscó integrar procesadores de baja latencia y acelerar la oferta de soluciones para IA de Nvidia.
06Por debajo de los grandes nombres públicos existe un proveedor crítico y de muy bajo perfil: ASML, la única empresa capaz de fabricar máquinas de litografía ultravioleta extrema (EUV) necesarias para producir chips de 3 nm o menos. ASML actúa como cuello de botella estratégico en la cadena de suministro de semiconductores; su posición de facto de monopolio, sus sólidos resultados y las restricciones geopolíticas sobre exportaciones (entre EE.UU. y China) la convierten en un termómetro real de la salud de la industria de IA.
07El cuadro que dibuja el mercado es de demanda estructural por chips, redes e infraestructura para IA: mientras algunas firmas (como Cisco) sorprenden al alza y reorientan sus negocios hacia soluciones vinculadas a la IA, otros fabricantes de semiconductores registran pausas o toma de ganancias. Al mismo tiempo, la financiación y las salidas a bolsa en áreas especializadas (por ejemplo, ofertas relevantes en fabricantes de chips de IA) evidencian el apetito inversor. A corto plazo los catalizadores clave serán resultados trimestrales (por ejemplo, Nvidia reportó resultados próximos a mediados de mayo), movimientos regulatorios sobre exportaciones de tecnología estratégica y el efecto de grandes alianzas y adquisiciones en la competencia por talento y diseño de chips.